Effectief rendement

Alle toekomstige opbrengsten van een lening, uitgedrukt in procenten van de waarde van de lening op het moment van waarneming.
Het effectief rendement wordt berekend volgens de 'contante waarde theorie'. Hierbij wordt het effectief rendement gedefinieerd als de rentevoet waarbij de contante waarde van alle toekomstige betalingen, dat zijn de rente- en aflossingsbetalingen, uitgedrukt in procenten van het totaal uitstaande bedrag van de lening, gelijk is aan de koers van de lening vermeerderd met de opgelopen rente.

In de waarneming worden in principe alle euro-obligaties betrokken, die definitief zijn genoteerd op de Officiële Markt van de Amsterdamse Effectenbeurs en waarvan storting heeft plaatsgevonden. De obligaties dienen een vast aflossingsschema en één vaste rentebetaling per jaar te hebben, niet vervroegd aflosbaar of verlengbaar te zijn en niet converteerbaar. Voorts dienen de leningen een gemiddeld resterende looptijd van twee jaar of langer te hebben en op de betreffende beursdag voor 13.30 uur een koersnotering te hebben gehad.
De gevonden leningen worden in een vijftal deelmarkten ondergebracht naar aard van de emittent en van de lening. Per deelmarkt worden de kleinste leningen met een gezamenlijk geplaatst bedrag van 5% van het totaal (bij de staatsleningen leningen t/m 500 mln Euro) buiten de selectie gehouden; waarna de deelmarkten in looptijdklassen, oplopend met één jaar, worden ingedeeld. Van elk van de in de looptijdklassen ingedeelde leningen wordt het effectief rendement bepaald. Als rendementspercentage voor het betreffende marktsegment geldt de mediaan van de looptijdklasse.

Relevante links